El abogado tributario Claudio Bustos advierte que una valoración inapropiada puede resultar en sanciones, tasaciones del SII y pérdidas financieras. Es fundamental para las pymes que desean vender, incorporar socios o reorganizar su propiedad conocer el valor de mercado de manera objetiva.
En un entorno donde cada vez más pymes buscan financiación, nuevos socios o reestructuraciones, surge una interrogante crucial: ¿cuál es el verdadero valor de la empresa? Este aspecto no solo influye en las negociaciones, sino también en cómo el Servicio de Impuestos Internos (SII) evalúa la operación.
“Asignar un valor incorrecto a la empresa puede acarrear problemas significativos. No se trata solo de la percepción del propietario, sino de si ese valor es razonable en comparación con el mercado”, advierte Claudio Bustos, abogado tributarista y socio fundador de Bustos Tax & Legal.
Riesgos de una valoración inadecuada
El valor asignado a la venta de acciones o derechos sociales impacta directamente en la carga tributaria. Si la ganancia de capital es considerable, los impuestos aumentan; si es mínima, disminuyen. Sin embargo, si el precio se distancia significativamente del valor real de mercado, el SII puede intervenir.
“El SII está en capacidad de tasar estas transacciones si considera que el monto difiere del valor de mercado correspondiente a la empresa”, comenta Bustos. Esto es común en ventas dentro del mismo grupo empresarial, donde las transferencias son a menudo movimientos internos que requieren precios justificados mediante criterios objetivos.
Determinación de un valor razonable
En sociedades abiertas, la valoración es más sencilla: se determina a partir del promedio de cotización de los últimos seis meses. Sin embargo, la mayoría de las pymes son sociedades cerradas, donde el valor contable no siempre representa el valor comercial.
“Un balance refleja el valor contable, no el valor real de mercado. Empresas con bienes raíces, marcas o participación en otras entidades suelen tener activos cuyo valor comercial supera considerablemente al valor histórico”, aclara el abogado.
Por ejemplo, un inmueble que está registrado por $10 millones podría hoy valer $50 millones o más debido a la plusvalía acumulada. Por ello, los expertos sugieren emplear métodos como el Valor Patrimonial Proporcional (VPP) y actualizar el valor de los activos con potencial de reevaluación.
Implicancias tributarias esenciales para pymes
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La venta de acciones o derechos sociales genera ganancia de capital, que impacta al régimen general.
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Las empresas deben pagar Impuesto de Primera Categoría (12,5% para pymes hasta 2027 / 27% régimen general).
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Las personas naturales tributan según su Global Complementario.
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Los no residentes están sujetos a un Impuesto Adicional del 35%, salvo tratados.
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Las acciones que cotizan en bolsa pueden aplicar un impuesto único del 10%.
“Cada transacción tiene efectos distintos. La planificación tributaria es crucial antes de vender o reorganizar una empresa. Vender a un precio inferior puede parecer ventajoso, pero hacerlo sin fundamentos puede resultar en ajustes o sanciones”, enfatiza Bustos.
Reorganizaciones: un foco crítico
Durante los procesos de reorganización empresarial, las ventas dentro del mismo grupo requieren aún más atención. “Estas operaciones deben valorarse de acuerdo al mercado para evitar observaciones o tasaciones del SII”, indica el abogado.
Un llamado a la asesoría especializada
Finalmente, Bustos remarca que no existen fórmulas universales: “El análisis tributario debe realizarse de manera individualizada. Una buena valoración protege al empresario, garantiza la transparencia del proceso y previene problemas futuros con el SII”.
Con Información de chilelindo.org
